management
management goeroes
toelichting
op goeroes
management
jargon
management
tools
management literatuur
anti goeroe
tips
management
consult
consultants
managementboek.nl
economie
economen
jargon
bronnen
eConomics
Nobelprijs economie
topeconomen
top 40 economen
literatuur
economie
links eConomics
|
|
Creatief boekhouden
Gesjoemel in de boekhouding om de resultaten beter te
laten lijken dan ze in werkelijkheid zijn. Het is vaak
een signaal van onherroepelijk naderend onheil. Een geoefende
consultant in "Corporate recovery" legt al snel
de vinger op de zere plek.
Kwik, consultant bij KwkGielen & Co, noemt als de
meest gangbare boekhoudkundige ingrepen:
-
het wijzigen van de zogenaamde 'accounting
principless';
afschrijvingstermijnen worden verlengd, bij betaalde
goodwill wordt geactiveerd.
-
het herwaarderen van activa.
-
het laten vrijvallen van voorzieningen.
-
het activeren van kosten en deze vervolgens
over een lange periode afschrijven.
-
het te gelde maken van stille reserves
in de activa en ze verantwoorden als operationele
inkomsten, zoals bij sale- and lease-backconstructies
voor goed of machines.
-
het schuiven met omzet. Omzet wordt
eerder geboekt dan deze wordt gerealiseerd. Een bekend
voorbeeld zijn de softwarelicenties waarvan de omzet
over de gehele looptijd van het contract direct bij
het afsluiten daarvan als omzet wordt genomen. De Ahold-variant
hiervan is het direct inboeken van kortingen over de
gehele looptijd van een afnamecontract.
Het activeren van de verrekenbare vennootschapsbelasting
over compensabele verliezen is inmiddels formeel verplicht
maar kan als geformaliseerd creatief boekhouden
worden gezien. Men gaat er klakkeloos van uit dat er in
de toekomst weer winst gemaakt zal worden.
De meer geslepen financial engineer haalt
geavanceerdere ingrepen uit de kast:
-
bij overnames wordt direct een forse
voorziening getroffen voor herstructurering en integratie
van de nieuw verworven activiteit. De kosten daarvan
worden geactiveerd als onderdeel van de overnamesom
en als onderdeel van de goodwill in twintig jaar afgeschreven.
De voorziening kan naar believen vrijvalle n ten gunste
van het resultaat. Zolang men voldoende overnames doet
zit het met het resultaat wel goed.
-
met een branchegenoot wordt over en
weer capaciteit verkocht en aldus fictief omzet en resultaat
gerealiseerd. In de kabel- en telecomsector, onder andere
bij KPN Quest, werd deze ingreep gesignaleerd. Bij Enron
ging men een stapje verder en haalde men dit kunststukje
uit met niet-geconsolideerde dochterondernemingen. Dat
is inmiddels gewoon fraude gaan heten.
- leegloop wordt gecamoufleerd door voorraden op te laten
lopen - denk hierbij aan DAF - Of zoals in de de detachering
geschiedde, door bij bevriende relaties projecten voor
software-ontwikkeling te creeren en deze zelf te financieren.
Vooral in de aanloop naar een beursgang (IPO) een lucratieve
aangelegenheid, die veel weg heeft van de wonderbare broodvermeerdering:
de omzet vloeit direct in de winst en vertaalt zich met
een koers-winstverhouding van tien of meer in beurswaarde.
Het is niet verwonderlijk dat ook de gebroeders Baan deze
bijbelse inspiratie vonden toen hun software-ondememing
met stagnerende omzetten werd geconfronteerd.
- slechte vorderingen worden overgeboekt naar een 'vuilnisbak-bv'
die niet wordt meegeconsolideerd, omdat de aandelen worden
geparkeerd bij een buitenlandse trust. Door deze vordering
periodiek over te hevelen en zo te verversen of om te
zetten in een langlopende met weinig aflossingsverplichtingen
neemt men hierop geen boekverlies.
bron: Strategisch Fout, drs ir Rob Kwik, Nieuwegein,
2003
|
|
|